外匯平臺大恒如何辨識非法期貨網站？

外匯平臺大恒指的保證金在500-1200美元左右，手續費包含交易手續費以及點差費，交易手續費50美元，點差費50美元，總共交易一手須要100美元的交易費用。

國際證券平臺港股的保證金在300-450美元，以遠大國際證券平臺為例，交易一手港股的保證金為300美元，手續費為200日元。

產品特征：

⒈以美元為貨幣單位

⒉最低跌幅為一個指數點

⒊每張合約價值為指數點減去港元50元

⒋可供買賣的合約月份為即月，即日及以后的兩個季月

⒌合約以現金結算

證監會有關部門提醒投資者，擦亮雙眼，從4個角度識別非法證券活動。一是識別主體資格。依照規定，舉辦證券業務，須要經中國證監會核準，取得相應業務資格，否則即為非法機構。

投資者可以通過中國證監會網站（）、中國證券業商會網站（）查詢合法證券經營機構及其從業人員信息，或則向當地證監局查證相關機構和人員信息。

二是識別營銷方法。一些不法分子常常以“老師”“期神”自居，以只要跟隨他做才能賺大錢的說法吸引投資者。投資者須要知曉，合法的證券經營機構不得進行這種虛假宣傳。投資者遇見這些情況切勿相信。證券交易具有高風險特征，不可能穩賺不賠。

三是識別互聯網網址。非法證券網站的網址常常采用無特殊意義的字母和數字構成，或采用假冒方式在合法證券經營機構網址的基礎上變換或降低字母和數字。

投資者可通過中國證監會網站或中國證券業商會網站查詢合法證券經營機構的網址，辨識非法證券網站。投資者切勿登陸非法證券網站，以免誤入圈套，上當被騙。

四是識別收款帳號。合法證券經營機構只能以公司名義對外舉辦業務，也只能以公司的名義開立建行帳戶，而非法機構常常以個人的名義開立收款帳戶。假如有人要求投資者把錢攻入以個人名義開立的帳戶，投資者即可果斷拒絕。

擴充資料：

證券合約是買賣雙方的一份承諾。建倉（沽出）貨合約的人士，必須在日后某個指定的日期，以預先厘定的價錢建倉（賣出）所掛鉤的資產（比如股票、指數等）。不論所掛鉤的資產的價錢日后怎么變動，投資者都必須履行證券合約中的責任。

恒生指數證券合約（簡稱股指)是衍生工具之一，可讓投資者透過持有「短倉」（即沽出合約），因而對沖正股上漲的風險。據悉，預期股市上升，投資者亦可借著持有股指「長倉」（即建倉合約）而進行具方向性投資。

運用證券對沖風險，借以減少因相關現貨市場的價位波動而形成的風險。假定投資者手上持有一籃子港股藍籌股。如他在證券市場沽出適量的股指，一旦股價大跌，他在現貨市場所持的股票其實虧蝕，但由于他沽出了證券，在證券市場所得的贏利才能填補在股票市場的虧蝕。

主要特征：

不管是經驗豐富還是通常的投資者，可同樣透過買賣恒生指數證券及期權合約，就三十三支指數成分股做出投資。因為本地投資者及國際投資者均視恒生指數為量度本藍籌股市及投資組合表現的指標，因而投資者仍然沿襲恒生指數證券及期權合約作買賣和風險管理。

高成本效益

恒生指數證券及期權合約能提供成本效益更高的投資機會。投資者買賣恒生指數證券及期權合約只須繳交按金，而按金只占合約面值的一部分，令對沖活動更合乎成本效益。

交易費用低廉

每一張恒生指數證券及期權合約相等于一籃子高估值的股票，而每次交易只繳納一次傭金，所以交易成本比較建倉或沽出該組藍籌股的交易成本為低廉。

結算公司履約保證

正如其他在期交所買賣的證券及期權合約一樣，恒生指數證券及期權合約現正由期交所全資擁有的澳門證券結算有限公司（結算公司）登記，結算及提供履約保證。

因為結算公司作為所有未平倉合約的對手，因而結算所參與者之間將不必承受對手風險。這保證不會推及至結算所參與者對其顧客的財務責任。因而投資者須當心及謹慎選用經紀進行買賣。

水皮雜談一家之言兼聽則明偏聽則暗

期指證券有助漲助跌的作用，2010推出滬深300期指證券后，股市一片火熱，深證指數短時間內從2000多點飆漲至5000點以上，2015年4月16日中金所再度推出深證50和中證500期指證券，到6月份，深證指數創下5178.19點，但是從6月15日開始，股市拉開峭壁式下跌帷幕，所以在2015年牛市中期指證券就成了甩鍋俠。

隨后，中國金融交易所多次對期指證券的交易品種、保證金、手續費都進行調整，最后把單個產品單日開倉交易量超過10手，就被認定為一場交易行為，等于是判了期指證券死緩。并且這些自宮的行為，起碼保住了期指證券這個品種，并沒有像“327國債”停掉。

股市證券為什么再度松綁？

隨著市場的反彈，從2017年年初開始，中國金融交易所漸漸地放寬了交易限制，近來一次是第四次松綁。

4月19日，中國金融交易所發布公告稱，經中國證監會同意，自4月22日起對期指證券交易作出新的調整。

一是期指證券日內過度交易手數監管標準擴大10倍，由單個合約50手降低至500手，套期保值交易開倉數目不受此限；

二是將中證500期指證券交易保證金從15%調整到12%；三是平今倉交易手續費由萬分之4.6調整至萬分之3.45。

值得一提的是，2015年牛市前，平今倉手續費標準是萬分之0.23，換句話來講，平今倉手續費雖然并沒有完全放開，如今還是當年的10來倍左右，這對于頻繁交易是一個很大的成本，其實可以遏止過度投機的交易。

眾所周知，2015年6月份開始的熊市創下了多項歷史紀錄：最大漲幅速度紀錄，滬指從5178點跌至2850點僅用了72個交易日。最大漲停股數紀錄：單個交易日2200多只個股漲停；更夸張的是，自2015年6月到2016年2月末，在近180個交易日時間里，累計共發生17次千股漲停的現象，占比高達10%。也就是說，每十個交易日散戶就要經歷一次“股災”。

所以好多上市公司為了自保，不得不申請臨時復牌，在這個過程中，期指證券一定程度上是個先行指標，由于從大盤上看，每次上漲都是從股指開始，指數的上漲緊跟在股指以后，這或許否認了惡意做多期指證券是本輪牛市的導火索，所以你們就覺得期指證券是股市暴跌的罪魁禍根。

但實際上期指證券作為證券品種它有套期保值的功能，也有投機的功能。所謂“套期保值”就是大量的機構在現貨市場上建了倉位的話，他害怕股票大跌，為了對沖風險如何辦？他常常會在期指證券上來做多倉，因為投機者力量也十分強悍的，有做空的、也有看空的。

假如說出現了趨勢性下行的話，套保的空單跟投機的空單結合在一起才會產生很大的那么一個壓力。所以說，期指證券是個先行指標，也不是一點道理都沒有的。

期指證券再度松綁，影響幾何？

然而期指證券開戶門檻是50萬的資金，所以它把好多股民是屏蔽在外的，由于中國股市有1.5億的投資者，絕大多數是股民，資金在50萬以上的股民也就是350萬左右。

換句話來講，大多數的股民是難以參與期指證券交易的，并且期指證券又是T+0交易規則，但是又是10倍杠桿交易，因而好多投資者才會認為跟機構比自己少了對沖風險的一個手段。打個形象的比喻，假如在一間屋子上面只有一個逃生通道的話，機構因為有了期指證券的話，他等于是擁有了另外一扇窗，她們逃生上去比通常的股民更容易。

其實，期指證券本身無所謂優劣，它是一把雙刃劍，漲的時侯，雖然它也是助漲的，跌的時侯，它也是助跌的。如今再次松綁期指證券，一方面說明這個市場還是相對平穩的，具備了做空做多平衡的能力，也表現了市場的一個硬度；另外一方面也是順應進一步變革開放的須要。我們都曉得，步入明晟指數以后，中國股票越來越多地為境外的機構投資所配置，她們為了對沖風險，也須要中國市場提供的完備的期指證券。

不過每一次松綁期指證券對于市場而言，相當于一場“狂歡”。第1次松綁是在2017年2月16日下午，券商股一度上漲3.01%：第2次松綁是在2017年9月15日晚，券商股收漲1.27%：第3次松綁是在2018年12月3日券商股一度上漲逾5%，終盤收漲3%。

盡管期指證券松綁后期貨藍籌股當天都迎來狂歡，但此后便展開持續下挫，很難因利空而出現趨勢性下降行情。這一次市場會作出哪些樣的反應，我們可以邊走邊看。

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